飞鹿股份：2024年年度报告摘要

　　株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要1 证券代码：300665 证券简称：飞鹿股份 公告编号：2025-048 债券代码：123052 债券简称：飞鹿转债 株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要一、重要提示本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

　　董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案□适用不适用二、公司基本情况1、公司简介股票简称飞鹿股份股票代码300665 股票上市交易所深圳证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名易佳丽肖兰办公地址湖南省株洲市荷塘区香榭路98号湖南省株洲市荷塘区香榭路98号传线、报告期主要业务或产品简介（一）主营业务、主要产品及服务1、主营业务公司主要从事金属表面、非金属表面和混凝土表面防腐与防护材料的研发、生产、销售及服务的专业化高科技企业。

　　株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要2 公司的主营业务面向包括高铁/地铁在内的轨道交通装备制造与维修、轨道交通工程建设与维护、民用建筑建设与市政工程建设、钢结构桥梁、风电叶片塔筒设备、光伏组件及光伏EPC施工等诸多领域，生产和销售防腐涂料、防水防护材料、胶类材料等产品，并顺应市场和行业发展趋势，为客户提供包括方案设计、产品研发、产品生产、产品涂装（施工）在内的整体解决方案。

　　（1）防腐涂料、防水防护材料、胶类材料等主营产品产品名称应用及类别应用效果图防腐涂料（1）应用：主要应用于轨道交通装备、风电叶片塔筒、钢结构桥梁等领域各种金属表面，起到防腐、耐大气老化、耐磨等防护及美化作用；（2）类别：根据其分散介质不同，可以分为以有机溶剂作为主要分散介质的油性涂料，主要包括聚氨酯类漆、氟碳面漆、丙烯酸类漆、环氧类漆、醇酸类漆等品种；以去离子水替代有机溶剂作为分散介质的水性涂料，主要包括水性预涂底漆、水性环氧类漆、水性丙烯酸类漆、水性聚氨酯类面漆、水性阻尼涂料、水性防火涂料等；不含溶剂的无溶剂涂料，无溶剂环氧涂料，硅氧烷涂料等；各种功能性涂料，如适应于维修场合的三合一涂料、低表面处理涂料、具有低表面能的易清洁涂料、防结冰涂料、防滑涂料、绝缘涂料等；满足动力电池、储能箱应用的防火涂料、阻燃涂料、反射隔热涂料、防凝露涂料等。

　　防水卷材（1）应用：主要应用于轨道建设工程防水领域、各种工业与民用建筑屋面工程、地下工程的防水、防潮；地铁、隧道、混凝土铺筑路面的桥面、污水处理场、垃圾掩埋场等市政工程防水；（2）类别：主要包括改性沥青类防水卷材和高分子类防水卷材，防水卷材主要包括高聚物改性沥青防水卷材、弹性体SBS改性沥青耐根穿刺防水卷材、自粘聚合物改性沥青防水卷材、湿铺防水卷材、预铺防水卷材、PVC防水卷材、EVA防水板、反粘防水板、TPO防水卷材等品种。

　　株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要3 胶类材料（1）应用：主要应用于储能及动力电池领域的粘接、导热、防凝露等，储能设备或太阳能光伏组件的封装，起到粘接、密封、导热、防凝露、耐大气及紫外线）类别：主要包括储能、动力电池用密封胶、灌封胶、导热凝胶、发泡材料、终止胶带、高温胶带、膨胀胶带、保护胶带等，以及光伏组件用密封胶、灌封胶及胶膜等品种。

　　动车组方面，2024年底，中国铁路共配属动车组3,809列，折合标准组4,357.875组，相比2023年底分别增加210列和224.25组，数据持续增长，2024年国家铁路完成旅客发送量40.8亿人，同比增长10.8%，铁路旅客发送量屡次创同期历史新高，预计车辆采购需求上行，同时，动车组或将进入高级修维保周期，根据2010-2021年城轨车辆新增量及维修周期测算，2021-2025年架修车辆年复合增长率约31%，2023-2030年大修车辆从1,755辆增长至11,232辆，年复合增长率为30.4%。

　　机车方面，国家铁路局发布的《老旧型铁路内燃机车淘汰更新监督管理办法》要求老旧型铁路内燃机车的报废运用年限为30年，到2027年年底，重点区域老旧型铁路内燃机车要全部退出铁路运输市场，根据国铁集团统计公报，截至2024年年底，国家铁路机车拥有量为2.15万台，其中内燃机车0.73万台，铁路内燃机车的退出为新能源机车转型升级带来新的需求点。

　　民建防水防护行业作为房地产和建筑行业的上游产业链中的关键一环，面临盈利困难、经营成本高、获客难、订单下滑、价格战和过度竞争等众多困难，行业整体呈现集株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要4 中度低，众多小企业在低端产品领域过度竞争，大量产能集中在技术含量低、附加值不高的产品上。

　　为防止行业继续内卷，国家发改委、国家能源局联合发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，要求新能源电量全部入市，并引入机制电价；2024年11月20日，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，鼓励集约化与集群化发展；2024年11月21日，光伏行业联合签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，明确发布光伏组件最低成本价为0.68元/瓦，明确低于成本投标中标涉嫌违法，产能从2025年起执开云网址 kaiyun官方网行配额制度。

　　一方面，轨道交通行业因具有较高的技术壁垒，所以导致轨道交通行业市场竞争格局稳定且集中度较高；另一方面，国际上轨道交通行业正在经历持续深化的变革，行业巨头正在进一步进行深度整合，轨道交通行业竞争格局不断变化，竞争态势不断加剧，国内轨道交通装备市场、干线铁路建设、铁路运营权全面放开，外资准入门槛进一步降低，各类轨道交通投资主体和运营主体日益多元化、经营意识不断增强，部分区域通过开云网址 kaiyun官方网政策支持，推动企业加快轨道交通全产业链布局，逐步形成系统解决方案能力，轨道交通行业新业态竞争态势逐渐凸显。

　　《“十四五”建筑业发展规划》及《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》进一步阐明，到2035年，建筑业发展质量和效益大幅提升，建筑工业化全面实现，建筑品质显著提升，企业创新能力大幅提高，高素质人才队伍全面建立，产业整体优势明显增强，“中国建造”核心竞争力世界领先，迈入智能建造世界强国行列，全面服务株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要5 社会主义现代化强国建设。

　　在新能源行业，公司一方面通过充分利用公司在防腐涂料、防水材料、胶类产品、树脂开发等方面的现有技术及服务积累，结合新能源产品目前技术及服务瓶颈，对新能源产品进行持续创新性探索；另一方面通过利用公司在铁路系统工程实施方面多年积累的专业技能及高品质服务，进一步拓宽光伏、风电、储能项目工程施工等业务。

　　在民用建筑行业，公司执行谨慎择优开展工程建设领域防水、装饰等防护材料业务的战略规划，并且专注于央企国企背景的房地产开发公司的战略举措效果明显，当前公司已经与华润置地控股有限公司、中国铁建房地产集团有限公司、中建科工集团有限公司、中国交建建设集团有限公司等央企国企背景的房地产开发公司都建立较好的合作关系。

　　在新能源行业方面，新能源业务板块作为公司近年来新增战略业务板块，虽然进入较晚，但是随着新能源业务领域布局完善，新能源工程业务逐步交付实施及新能源材料的销售收入确认，将为公司以产品及服务的优越性换取市场发展空间打下良好基础，为公司成为新能源热管理材料、胶黏剂、胶膜、胶带等材料供应商提供助力。

　　除此之外，公司未知前10名其他股东之间是否存在关联关系持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用不适用前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要7 □适用不适用公司是否具有表决权差异安排□适用不适用（2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表公司报告期无优先股股东持股情况。

　　（3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系5、在年度报告批准报出日存续的债券情况适用□不适用（1）债券基本信息 债券名称债券简称债券代码发行日到期日债券余额（万元） 利率株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司可转换公司债券飞鹿转债1230522020年06月05日2026年06月04日15,017.09 第一年：0.50% 第二年：0.80% 第三年：1.50% 第四年：2.00% 第五年：2.50% 第六年：3.00% 报告期内公司债券的付息兑付情况公司于2024年6月5日按面值支付“飞鹿转债”第四年利息，每10张飞鹿转债利息为20.00元（含税） （2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况 2024年6月7日，联合资信评估股份有限公司出具《信用评级公告》（联合〔2024〕2248号），确定公司主体长期信用等级为A+，“飞鹿转债”信用等级为A+，评级展望为稳定。

　　（3）截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标单位：万元项目2024年2023年本年比上年增减资产负债率76.34% 69.11% 7.23% 株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司2024年年度报告摘要8 扣除非经常性损益后净利润-13,564.58698.22 -2,042.74% EBITDA全部债务比-5.72% 8.47% -14.19% 利息保障倍数1.6200002.750000 -41.09% 三、重要事项2024年，公司管理层在董事会的带领下，面对挑战，勇于尝试，积极探索新的发展方向和机遇，在逆境中谋求发展，在探索中坚定前行。

　　在业务开展方面，公司中标了南京浦镇通用城轨跨项目车体水性漆框架协议项目、国铁物资有限公司货车油漆联合采购（水漆）、油性漆以及桥梁漆项目、2024年国铁时速160公里动力集中动车组D5修项目、穗莞深动车组、长客股份城铁水性漆2024年战略招标项目、同时公司水性漆产品还成功应用到了南京浦镇蒙内肯尼亚项目，产品与服务随着各类轨道交通装备进一步走出了国门。

　　铁路桥梁钢结构业务持续发力，成功中标中铁山桥洪奇沥大桥项目等；集装箱业务稳步推进，成功中标金鹰重型工程机械股份有限公司20英尺、40英尺集装箱油性油漆项目、中标惠集特种箱涂料涂装一体化项目等；石化业务取得重大突破，成功入围2025年中石化常用漆框架协议公开招标（上海石化牵头）其他油漆辅助材料采购项目投标人。

　　三是对于新能源领域，强化防腐与新能源板块的联动实现业绩突破，在新能源材料方面，光伏组件胶类产品已经形成稳定收入，储能、电芯类产品已经在客户处实现了产品的成功应用；在新能源工程方面，与中国建筑第五工程局有限公司、中国五矿集团有限公司、中城投资集团新能源有限责任公司等大型国央企等达成项目合作，并成功实现北京保碧、娄底新化户用光伏、海南澄迈户用光伏等项目按时交付。

　　报告期内，一是对于轨道建设工程领域，新中标中铁一局集团建筑安装工程有限公司厦门市轨道交通3号线工程、中铁六局集团北京铁路建设有限公司国道109新线高速公路（西六环-市界段）工程防水、新建广州至湛江高速铁路广州（不含）～佛山（含）段工程等；二是对于民建市场，在全力做好在手订单的执行和风险控制的同时新中标了中国铁建房地产集团有限公司2025-2026年度防水材料集中采购项目、中建三局集团华南有限公司火炼树项目防水工程（清包工）专业分包项目、中铁二局集团有限公司31178项目、中国建筑第三工程局有限公司2024-2025年度华南区域防水工程(二线品牌)集中采购框架协议等。

　　证券代码：300665 证券简称：飞鹿股份 公告编号：2025-048 债券代码：123052 债券简称：飞鹿转债 一、重要提示 二、公司基本情况 1、公司简介 2、报告期主要业务或产品简介 3、主要会计数据和财务指标 （1）近三年主要会计数据和财务指标 （2）分季度主要会计数据 4、股本及股东情况 （1）普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表 （2）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 （3）以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 5、在年度报告批准报出日存续的债券情况 （1）债券基本信息 （2）公司债券最新跟踪评级及评级变化情况 （3）截至报告期末公司近2年的主要会计数据和财务指标 三、重要事项